پیش بینی بورس زیر سایه ناامیدی و ابهام

به گزارش گروه رسانه‌ای شرق؛ بازار سهام در معاملات روز دوشنبه ۱۳ اسفند ۱۴۰۳ روندی کاملاً نزولی را تجربه کرد و بار دیگر در مسیر سقوط قرار گرفت. افت سنگین شاخص کل و شاخص هم‌وزن، در کنار ترس سهامداران از آینده اقتصادی کشور پس از برکناری وزیر اقتصاد، فضای نااطمینانی را بر بازار حاکم کرده است. در این شرایط، بسیاری از فعالان بازار نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت بورس بدبین هستند و فشار فروش در کلیت بازار همچنان برتری دارد.

عملکرد بازار در روز دوشنبه؛ سقوط گسترده شاخص‌ها

به گزارش تجارت‌نیوز، معاملات بازار سهام در روز دوشنبه با موج سنگین عرضه در بسیاری از نمادهای بزرگ و کوچک همراه بود. شاخص کل بورس با کاهش ۵۷ هزار و ۴۹۹ واحدی (معادل ۲ درصد) در سطح دو میلیون و ۸۱۳ هزار واحدی ایستاد. این افت قابل‌توجه، در حالی رخ داد که اکثر نمادهای شاخص‌ساز از جمله گروه خودرویی، بانکی و پالایشی تحت فشار فروش سنگین قرار گرفتند.

در سوی دیگر، شاخص هم‌وزن که بیانگر وضعیت سهم‌های کوچک بازار است نیز ۱۳ هزار و ۲۵ واحد (معادل ۱.۵۴ درصد) افت داشت و به سطح ۸۳۳ هزار واحدی رسید. این روند نشان می‌دهد که فشار فروش نه‌تنها در نمادهای بزرگ، بلکه در کلیت بازار جریان داشته است.

ریشه‌های سقوط بورس؛ نااطمینانی از آینده اقتصاد

کارشناسان بازار سرمایه معتقدند، افت اخیر بورس بیش از آنکه ناشی از عوامل بنیادی باشد، ریشه در نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی دارد. برکناری ناگهانی وزیر اقتصاد و عدم معرفی جانشین قطعی، شوک جدیدی را به بازار وارد کرده است.

محمد رضایی، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با تجارت‌نیوز اظهار داشت:

«بازار سهام در شرایط فعلی با انبوهی از ریسک‌های سیستماتیک مواجه است. برکناری وزیر اقتصاد باعث شده تا فعالان بازار به شدت نسبت به آینده سیاست‌های اقتصادی دچار تردید شوند. اینکه چه فردی قرار است جایگزین شود و چه رویکردی نسبت به بازار سرمایه خواهد داشت، در تصمیمات سهامداران اثرگذار است.»

اثرگذاری برکناری وزیر اقتصاد بر بورس

وزارت اقتصاد یکی از مهم‌ترین نهادهای تصمیم‌ساز در حوزه بازار سرمایه محسوب می‌شود. سیاست‌های اقتصادی دولت در قبال نرخ بهره، نرخ ارز، عرضه اولیه‌ها و نحوه واگذاری دارایی‌های دولتی، مستقیماً بر روند بازار سهام اثر می‌گذارد.

کارشناسان معتقدند، در صورتی که فرد جایگزین وزیر اقتصاد از سیاست‌های سرکوب ارزی و حمایت‌های دستوری از بازار سرمایه پیروی نکند، موج جدیدی از خروج سرمایه از بازار سهام شکل خواهد گرفت.

دلار در مسیر آرام صعود؛ اما بدون تاثیر بر بورس

در روزهای اخیر، نرخ دلار توافقی به شکل آرام و تدریجی در مسیر صعودی قرار گرفته است. با این حال، رشد محدود نرخ ارز نتوانسته امیدی در بازار ایجاد کند. دلیل این موضوع، سرکوب شدید بازار ارز توسط دولت و فشار سنگین مجلس بر سیاست‌های اقتصادی دولت است.

علی ملکی، کارشناس بازارهای مالی در این خصوص گفت:

«بازار ارز تحت نظارت شدید دولت قرار دارد و رشد اخیر نرخ دلار نمی‌تواند نشانه‌ای از آزادسازی قیمت‌ها باشد. در چنین شرایطی، شرکت‌های صادرات‌محور نمی‌توانند از رشد قیمت دلار منتفع شوند و این موضوع فشار مضاعفی را بر بازار سهام تحمیل کرده است.»

نقش جبهه مخالف دولت در سرکوب بازار سرمایه

از سوی دیگر، افزایش قدرت جبهه مخالف دولت در مجلس نیز بر نگرانی‌های فعالان بازار افزوده است. برخی نمایندگان مجلس در هفته‌های اخیر بارها سیاست‌های اقتصادی دولت را مورد انتقاد قرار داده‌اند و خواستار اعمال محدودیت‌های بیشتر بر نرخ ارز و قیمت کالاها شده‌اند.

چشم‌انداز بورس برای سه‌شنبه ۱۴ اسفند ۱۴۰۳

با توجه به افزایش ریسک‌های سیستماتیک، تداوم سیاست‌های سرکوب ارزی، نااطمینانی از وضعیت وزارت اقتصاد و فشار سنگین فروشندگان در کلیت بازار، کارشناسان بازار سرمایه برای معاملات روز سه‌شنبه روندی نزولی همراه با افزایش فشار فروش پیش‌بینی می‌کنند.

انتظار می‌رود، نمادهای شاخص‌ساز از جمله خودرویی‌ها، بانکی‌ها و پالایشی‌ها همچنان در صف فروش باقی بمانند. همچنین، سهم‌های کوچک و متوسط نیز تحت تاثیر جو عمومی بازار با افت قیمت مواجه شوند.

جمع‌بندی؛ چشم‌انداز بورس در گرو تصمیمات دولت

بازار سرمایه در روزهای اخیر بار دیگر تحت تاثیر ریسک‌های سیاسی و اقتصادی قرار گرفته است. تا زمانی که سیاست‌های اقتصادی دولت در خصوص بازار سرمایه، نرخ ارز و نحوه واگذاری شرکت‌های دولتی شفاف نشود، روند نزولی بازار ادامه‌دار خواهد بود.

در این شرایط، تنها عاملی که می‌تواند به بازار سرمایه امید ببخشد، معرفی فردی کارآمد و با رویکرد حمایتی برای تصدی وزارت اقتصاد است. در غیر این صورت، سهامداران باید خود را برای روزهای سخت‌تر آماده کنند.

پیش‌بینی نهایی:

شاخص کل: نزولی

شاخص هم‌وزن: نزولی

گروه‌های پیشتاز در فشار فروش: خودرویی، بانکی، پالایشی

روزنه‌های امید: معرفی وزیر اقتصاد با رویکرد حمایتی

توصیه به سهامداران

در چنین شرایطی، تحلیلگران به سهامداران توصیه می‌کنند:

از تصمیمات هیجانی خودداری کنند.

تمرکز خود را بر سهم‌های بنیادی و ارزنده بگذارند.

از خریدهای اعتباری پرهیز کنند.

اخبار مرتبط با وزارت اقتصاد و سیاست‌های ارزی را به دقت دنبال کنند.

در انتظار روزهای روشن‌تر؟

با وجود تمام چالش‌ها، بسیاری از کارشناسان معتقدند در صورت مشخص شدن سیاست‌های اقتصادی دولت و پایان بلاتکلیفی‌های سیاسی، بورس می‌تواند بار دیگر به ریل صعودی بازگردد. اما تا آن زمان، صبر و احتیاط تنها استراتژی مناسب برای فعالان بازار خواهد بود.