مهمترین شاخص‌های تورمی در تقویم اقتصادی

در دنیای پرتلاطم معاملات بازارهای مالی مانند بازار فارکس، معامله گران موفق مانند ژنرال هایی هستند که پیش از نبرد، نقشه دشمن را تحلیل می کنند. این "نقشه"، چیزی نیست جز داده های فاندامنتال که جهت حرکت ارزها را فاش می سازند. در این مقاله، سه شاخص تورمی مهم برای غلبه بر این بازار را بررسی می کنیم. شاخص CPI، شاخص PPI و شاخص PCE در تقویم اقتصادی را بررسی و همچنین به تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو نیز می پردازیم. این بار، نه با یک تقسیم بندی خشک، بلکه با روایتی استراتژیک به شما نشان می دهیم چگونه این داده ها مانند قطعات پازل به هم متصل می شوند. 

 فصل ۱: سه شاخص تورمی - سه لایه از یک داستان 

تورم، موتور محرکه تصمیمات بانکهای مرکزی است. بانک های مرکزی برای کنترل تورم دست به تغییرات نرخ بهره می زنند و این موضوع مهم ترین عامل در نوسانات بازار فارکس است. اما چگونه می توان تورم را از زوایای مختلف سنجید؟ 

شاخص CPI (قیمت مصرف کننده): پوستۀ بیرونی تورم 

شاخص CPI، مستقیماً هزینه های روزمره مردم (مانند غذا، مسکن و حملونقل) را اندازه گیری میکند. این شاخص مهم اقتصادی تورم مصرف کننده را نشان می دهد. 

 مثال: اگر شاخص CPI در آمریکا ۳٪ رشد کند، یعنی قدرت خرید دلار در حدود همین میزان کاهش یافته است.

نقش CPI در بازار فارکس

افزایش CPI -> افزایش احتمال بالا بردن نرخ بهره توسط بانک مرکزی -> تقویت ارز.

کاهش CPI -> افزایش احتمال پایین آوردن نرخ بهره توسط بانک مرکزی -> تضعیف ارز.

 شاخص PPI (قیمت تولیدکننده): تورم در خط مقدم 

شاخص PPI یکی دیگر از شاخص های تورمی است که هزینه های تولید را می سنجد. اگر تولیدکنندگان با افزایش قیمت مواد اولیه روبرو شوند، این افزایش به مرور به مصرف کننده نهایی منتقل می شود. 

مثال: رشد ۲٪  PPI در آلمان -> هشدار برای افزایش تورم در اروپا -> انتظار تقویت یوررو. 

 شاخص PCE (هزینه های مصرف شخصی): سلاح مخفی فدرال رزرو 

فدرال رزرو آمریکا به شاخص PCE بیش از CPI اعتماد دارد، زیرا این شاخص الگوهای مصرف واقعی تری را منعکس می کند.

مثال: در آوریل ۲۰۲۳، رشد غیرمنتظره شاخص PCE به ۴٪ -> افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو -> جهش USD/JPY به بالاترین سطح ۱۰ ساله.

نکته طلایی: 

به نقل از تجارت آفرین: CPI و PPI پیش لرزه های تورم هستند، اما PCE زمین لرزه اصلی است که فدرال رزرو را به حرکت درمی آورد!

تقویم اقتصادی؛ جدول زمانی زلزله های بازار 

تقویم اقتصادی فارکس، تنها یک لیست خالی از تاریخ اخبار اقتصادی نیست. این ابزار مهم تحلیل فاندامنتال، به شما میگوید چه زمانی باید منتظر انفجار قیمتها و نوسانات شدید باشید.

۱. رویدادهای با درجه انفجاری بالا (High Impact) 

تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو: هر تغییر ۰.۲۵٪ در نرخ بهره آمریکا میتواند جفت ارزهای اصلی بازار فارکس را ۱۰۰ تا ۲۰۰ پیپ جا به جا کند!

انتشار CPI و PCE: این گزارشها اغلب منجر به نوسانات سریع و شدید بازارها می شوند. 

۲. استراتژی مدیریت ریسک در روزهای خبری

قانون ۳۰ دقیقه ای: ۱۵ دقیقه پیش و پس از انتشار خبر، از باز کردن معامله جدید خودداری کنید. بازار در این بازه غیرقابل پیشبینی است. پیشنهاد میشود که معاملات خود را به گونه ای تنظیم کنید که در هنگام خبر معامله ای باز نداشته باشید.

استفاده از گپ ها (Gaps): اگر شاخص CPI بسیار بالاتر از انتظار بازار و کارشناسان منتشر شود، ممکن است قیمت جفت ارزهای اصلی مانند، EUR/USD با گپ (شکاف قیمتی) باز شود. این گپها فرصتهای طلایی برای معامله گران موقعیت گیر (Position Traders)  هستند. 

مثال واقعی: 

در ۱۴ ژوئن ۲۰۲۳، همزمانی انتشار CPI آمریکا (۵.۱٪) و نشست فدرال رزرو، موجب نوسان ۳۰۰ پیپی در جفت ارز EUR/USD شد. معامله گرانی که از تقویم اقتصادی مطلع بودند، با تنظیم حد ضرر و استفاده از سفارش های معلق  (Pending Orders)، از این نوسان سود بردند. 

فدرال رزرو - ژنرال بازار فارکس 

تصمیمات فدرال رزرو، نه تنها دلار امریکا، بلکه کل بازارهای جهانی را تحت تأثیر قرار می دهد. اما چگونه می توان این تصمیمات را پیش بینی کرد؟ 

نشستهای FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال): 

چهار بار در سال (حوالی مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر)، جلسات اصلی فدرال رزرو برگزار می شود. برای تماشای تاریخ جلسات فدرال رزرو به این بخش سایت تجارت آفرین مراجعه نمایید.

پیش از نشست: تحلیلگران با بررسی  CPI، PCE و شاخص NFP، احتمال تغییر نرخ بهره را قبل از اعلام آن توسط فدرال رزرو تخمین می زنند.

پس از نشست: بیانیه و صحبت های جروم پاول (رئیس فدرال رزرو) که پس از اعلام نرخ بهره صورت می گیرد، حتی از خود نرخ بهره مهمتر است! اگر او از «تورم سرسخت» صحبت کند، بازار آماده افزایش نرخ بهره در آینده می شود. همچنین اگر او لحن ملایمی داشته باشد، بازارهای احتمال تثبیت نرخ یا حتی کاهش آن را می دهند.

 تأثیر آبشاری (Domino Effect): 

افزایش نرخ بهره دلار -> جذابیت اوراق قرضه آمریکا -> خروج سرمایه از بازارهای نوظهور (پرریسک) -> تضعیف ارزهایی مانند TRY (لیر ترکیه) یا ZAR (رند آفریقای جنوبی) -> تقویت دلار -> تضعیف دارایی های پرریسک

کاهش نرخ بهره دلار -> کاهش جذابیت اوراق قرضه آمریکا -> ورود سرمایه به بازارهای نوظهور -> تضعیف دلار -> تقویت دارایی های پر ریسک

نمونه استراتژی معاملاتی

خرید USD/JPY پیش از نشست فدرال رزرو: اگر دادههای PCE و CPI بالاتر از انتظارات باشند، احتمال افزایش نرخ بهره بالا است. 

فروش GBP/USD پس از نشست: اگر فدرال رزرو سیاست انبساطی اتخاذ کند، دلار تضعیف می شود. 

نتیجه گیری: هنر ترکیب دادهها 

در بازار فارکس، هیچ شاخصی به تنهایی برنده نیست. موفقیت، در گرو درک ارتباط میان داده هاست: 

CPI و PPI -> پیش بینی کننده های اولیه تورم. 

PCE -> محرک تصمیمات فدرال رزرو. 

تقویم اقتصادی -> نقشۀ راه برای زمانبندی معاملات.

تصمیمات نرخ بهره -> نقطۀ اوج تمام تحلیل ها. 

توصیه پایانی: 

یک معامله گر حرفه ای، مانند یک کارآگاه، ردپای داده ها را دنبال میکند. اگر PPI و CPI رشد کرده اند، تقویم اقتصادی را برای تاریخ نشست فدرال رزرو چک کنید و خود را برای طوفان آماده سازید!